글로벌 증시에 앞서 움직이는 거시 지표를 한 화면에 모았어요. 해석 없이 사실 그대로 전달해요.
보통
매크로 긴장도
이렇게 계산해요 — 지표마다 "위험 신호로 보는 방향"을 정해두고, 지금 상태가지난 1년 안에서 상위 몇 %인지(백분위)를 잽니다. 0 = 1년 중 가장 안전한 쪽, 100 = 1년 중 가장 위험한 쪽. 엔캐리·금리·달러처럼 움직임의 속도로 재는 지표와, 장단기 금리차·금은비·구리/금처럼 지금 값의 위치로 재는 지표가 있어요(각 카드의 "잣대" 참고). 아래 10개를 같은 무게로 평균낸 값이 종합 긴장도예요. 예측이 아니라 통계적 위치입니다 — 매수·매도 신호가 아니에요.
천연가스82급등(5일 변화)이 클수록 ↑
금은비691년 중 비율이 높은 쪽일수록(금 쏠림) ↑
금58금 급등(5일 변화)이 클수록 ↑
달러인덱스57달러 급등(5일 변화)이 클수록 ↑
유가55유가 급등(5일 변화)이 클수록 ↑
엔캐리 게이지47엔 강세(5일 변화)가 심할수록 ↑
미국 30년물 금리26금리 급등(주간 bp)이 클수록 ↑
미국 10년물 금리24금리 급등(주간 bp)이 클수록 ↑
장단기 금리차31년 중 역전이 깊은 쪽일수록 ↑
구리/금 비율21년 중 비율이 낮은 쪽일수록(경기 둔화 우려) ↑
seohak.kr
엔캐리 게이지달러/엔
158.2
5일 +0.32%
2년 최고 163.9 (26.7) · 최저 140.9 (25.4)
역대 30년 중 상위 2% 수준 · 역대 최고 161.9 (2026) · 최저 75.7 (2011)
긴장도 · 1년 대비47보통
잣대: 엔 강세(5일 변화)가 심할수록 ↑
해외 자금은 금리가 낮은 엔화를 빌려 미국 주식 등 위험자산에 투자합니다(엔 캐리 트레이드). 엔화가 급격히 강세로 돌아서면(이 수치가 급락하면) 빌린 엔을 상환하기 위한 자산 매도가 연쇄될 수 있어요 — 2024년 8월 글로벌 증시 급락의 배경이 이 청산이었어요.
미국 10년물 금리연 수익률
5.24%
주간 -3bp
2년 최고 5.31% (26.10) · 최저 3.95% (25.10)
역대 42년 중 상위 37% 수준 · 역대 최고 11.65% (1985) · 최저 0.65% (2020)
긴장도 · 1년 대비24차분
잣대: 금리 급등(주간 bp)이 클수록 ↑
전 세계 자산 가격의 기준이 되는 금리예요. 증시에는 절대 수준보다 상승 속도(주간 bp 변화)가 더 크게 작용해요.
미국 30년물 금리연 수익률
5.60%
주간 -3bp
2년 최고 5.66% (26.10) · 최저 4.30% (24.10)
역대 42년 중 상위 37% 수준 · 역대 최고 11.48% (1985) · 최저 1.20% (2020)
긴장도 · 1년 대비26차분
잣대: 금리 급등(주간 bp)이 클수록 ↑
초장기 금리의 단독 급등은 미국 재정 부담에 대한 경계 신호로 해석돼요. 외국인 국채 수요 변화가 반영되는 구간이에요.
장단기 금리차 (10년−3개월)%p
+1.19%p
정상(플러스)
2년 최고 +1.29 (26.10) · 최저 -0.49 (24.10)
역대 42년 중 하위 40% 수준 · 역대 최고 +3.79 (2009) · 최저 -1.33 (2023)
긴장도 · 1년 대비3차분
잣대: 1년 중 역전이 깊은 쪽일수록 ↑
단기 금리가 장기 금리보다 높아지는 "역전"은 역사적으로 경기 침체에 앞서 나타났어요. 연준이 공식적으로 참고하는 조합(10년−3개월)이에요. 긴장도는 지금 금리차가 지난 1년 범위에서 얼마나 역전 쪽인지를 잰 값이에요.
달러인덱스 (DXY)주요 6통화 대비
102.2
5일 +0.27%
2년 최고 110.0 (25.1) · 최저 96.2 (26.1)
역대 42년 중 상위 19% 수준 · 역대 최고 149.2 (1985) · 최저 71.8 (2008)
긴장도 · 1년 대비57보통
잣대: 달러 급등(5일 변화)이 클수록 ↑
달러 강세 국면에서는 신흥국·위험자산에서 자금이 이탈하는 경향이 있어요. 원/달러 환율과도 직결돼요.
유가 (WTI 선물)$/배럴
$91.8
5일 +0.81% · 브렌트 $104.7
2년 최고 $112.9 (26.4) · 최저 $55.3 (25.12)
역대 26년 중 상위 17% 수준 · 역대 최고 $127.3 (2008) · 최저 $18.8 (2020)
긴장도 · 1년 대비55보통
잣대: 유가 급등(5일 변화)이 클수록 ↑
유가는 물가 전반의 원가 요인이에요. 급등하면 인플레이션·금리 우려로 이어져 증시에 부담이 되고, 중동 정세와 직결돼요. 항공·운송업엔 비용, 정유·에너지업엔 수익 요인이에요.
천연가스 (선물)$/MMBtu
$3.22
2주 만에 최고치
5일 +6.10%
2년 최고 $7.46 (26.1) · 최저 $2.26 (24.10)
역대 26년 중 하위 38% 수준 · 역대 최고 $13.92 (2005) · 최저 $1.68 (2020)
역대 26년 중 상위 2% 수준 · 역대 최고 $4,745 (2026) · 최저 $258 (2001)
긴장도 · 1년 대비58보통
잣대: 금 급등(5일 변화)이 클수록 ↑
대표적인 안전자산이에요. 주식과 함께 오르면 유동성 장세, 주식 하락 속에 홀로 오르면 위험 회피 국면으로 해석돼요.
금은비 (금÷은)배
69.1
2년 최고 105.4 (25.4) · 최저 44.2 (26.1)
역대 26년 중 상위 48% 수준 · 역대 최고 113.0 (2020) · 최저 32.0 (2011)
긴장도 · 1년 대비69긴장
잣대: 1년 중 비율이 높은 쪽일수록(금 쏠림) ↑
위험 회피 국면에서는 산업 수요가 있는 은보다 금으로 자금이 몰려요. 이 비율이 80을 넘었던 구간은 역사적으로 시장 불안이 컸어요. 긴장도는 지금 비율이 지난 1년 범위에서 얼마나 높은 쪽인지를 잰 값이에요.
구리/금 비율×1000
1.59
2년 최고 1.73 (25.7) · 최저 1.10 (26.2)
역대 26년 중 하위 10% 수준 · 역대 최고 5.78 (2006) · 최저 1.22 (2025)
긴장도 · 1년 대비2차분
잣대: 1년 중 비율이 낮은 쪽일수록(경기 둔화 우려) ↑
구리는 공장·건설에 쓰이는 금속이라 경기가 좋아질 때 오르고, 금은 불안할 때 오르는 안전자산이에요. 그래서 구리÷금이 내려간다 = 시장이 경기 기대보다 불안을 더 크게 보고 있다는 뜻이에요. 긴장도는 지금 비율이 지난 1년 범위에서 얼마나 낮은 쪽인지를 잰 값이에요(1년 중 최저 수준이면 100).
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